Tasarruf sahipleri dolar, euro, altın, borsa, tahvil, mevduat arasında seçim yapmak, bu tercihler ile yetinmeyip hangi finansal enstrümana ne zaman hangi ağırlık ile varlık dağılımında yer vermeliyim sorusuna da yanıt üretmek durumundalar.
Piyasaların değişkenlik gösteren şartları bu yanıtları ayda hatta bazen haftada bir gözden geçirmeyi gerektiriyor.
Bu sorulara sizin yerinize yanıt üretmek üzere Fon Yönetim Müdürümüz Eral Karayazıcı tarafından yönetilmek üzere Ekim 2018 itibarı ile Gedik Portföy Birinci Değişken Fonu (GPG) kurduk.
GPG NEYE YATIRIM YAPIYOR ?
2019 yılını yüzde 33,8 değer artışı ile tamamlayan GPG döviz tahvil veya hisse senedi fonları gibi belirli bir enstrümana ağırlık vermiyor. Her birine eşit ağırlık ile yatırım yapan sepet bir fon da değil. GPG, izahnamesinde yer aldığı üzere aşağıda sıralanan tüm finansal seçeneklere belirtilen limitlerin içinde kalarak değişen ağırlıklarda yatırım yapıyor.
| Özet Strateji Bandı | Minimum | Maksimum | ||
| Net Hisse Senedi | 0% | 18% | ||
| Pair Trade | 0% | 35% | ||
| Yabancı Borsa Endeksleri | 0% | 15% | ||
| Döviz | 0% | 35% | ||
| Emtia | 0% | 35% | ||
| Bono Tahvil | 0% | 60% | ||
| Repo Mevduat | 0% | 100% |
Bu ağırlık piyasa şartlarına göre sürekli farklılık gösteriyor ve şeffaflık ilkesinin gereği GPG varlık dağılımı alt kırılımını düzenli biçimde Twitter adresinden pay sahipleri ile paylaşıyor.
Bu fonun yatırım felsefesi düşük ölçekli riskler alarak düzenli biçimde mevduat üzeri getiri sağlamak olup GPG varlıklarının ortalama yüzde 75’ini repo mevduat ve benzeri en likit ve risksiz finansal enstrümanlarda yüzde 25’ini diğer enstrümanlarda değerlendiriyor.
2019 yılında net (hedge edilmemiş) hisse senedi yatırımları ortalama yüzde 7 olan GPG mevduat üzeri düzenli getiri hedefini gerçekleştirmeye çalışırken düzenli (yüzde 10-30 arası ağırlıkla) pair trade yapıyor. Pair Trade Nedir?
Mart 2019’da BIST yüzde 10,3 düşerken GPG’nin yüzde 3,1 yükselmesinde yine Ekim 2019’da BIST yüzde 6,3 düşerken GPG’nin yüzde 1,6 değer artışı kaydederek getiri istikrarını sürdürmesinde bu özelliği çok etkili oldu.
Ancak bu GPG’de risk olmadığı veya pair trade işlemlerin istisnasız kazanç sağladığı anlamına gelmiyor. Şubat 2020 bu anlamda dikkate değer bir örnek.
Önceki 17 ay hiç negatif getiri ile karşılaşmayan Gedik Portföy Birinci Değişken Fon Şubat 2020 periyodunu %1,44 değer kaybı ile noktaladı.
Bu bakıma istisnasız her hafta veya ay değer artışı beklentisi olan, düşük ölçekli de olsa risk üstlenmek istemeyen, dönem içinde pay değer aşağı geldiğinde panikleyerek satma riski taşıyan tasarruf sahipleri için GPG uygun bir yatırım aracı değildir.
GPG NEREDEN ALINABİLİR ?
Başta Gedik Yatırım olmak üzere tüm banka ve yatırım kuruluşlarından hesabınıza Gedik Portföy Birinci Değişken Fon alabilir dilediğiniz zaman satıp nakde dönebilirsiniz.
TEFAS Kodu: GPG
Fon Büyüklüğü: 90 milyon ₺ (23.03.2020)
Yatırımcı Sayısı: 934 (23.03.2020)
Pay Adedi: 70.270.300
Pay Adedi Tavanı: 125,000,000
Minimum Alış Tutarı: 100 pay (yaklaşık 130 ₺)
e-mail: gpg@gedik.com
Twitter: @gpg_info
Bilgi Hattı: 0312 438 27 00
VERGİLENDİRME ve MALİYETLER
Performans tablosu ve getiri sicilinde gördüğünüz oranlar(ilgili dönemin) fon yönetim ücreti ve benzeri tüm kesintiler sonrası yatırımcı kazancını göstermektedir.
Yatırımcıların fondan elde ettiği kazanç beyana tabi olmayıp elde edilen getiriden yüzde 10 stopaj (gelir vergisi) kesintisi banka veya yatırım kuruluşu tarafından fon satıldığında otomatik olarak gerçekleştirilmektedir.
Karşılaştırma tablosunda yer alan mevduat eşleniği aynı kazancı elde etmek için mevduat faizi olarak alınması gereken orandır.
GPG 2019-2020 PERFORMANSI
| Tarih | Pay Değeri | Değişim | Mevduat Eşleniği |
| Ocak 19 | 1,0621 | %4,28 | %53,2 |
| Şubat 19 | 1,0908 | %2,70 | %33,5 |
| Mart 19 | 1,1249 | % 3,13 | %38,8 |
| Nisan 19 | 1,1471 | % 1,97 | %24,5 |
| Mayıs 19 | 1,1460 | -%0,1 | %0 |
| Haziran 19 | 1,1906 | %3,89 | %48,3 |
| Temmuz 19 | 1,2280 | %3,14 | %39 |
| Ağustos 19 | 1,2598 | %2,59 | %32,2 |
| Eylül 19 | 1,2952 | %2,81 | %34,9 |
| Ekim 19 | 1,3164 | %1,64 | %20,4 |
| Kasım 19 | 1,3470 | %2,33 | %28,9 |
| Aralık 19 | 1,3628 | %1,17 | %14,5 |
| Ocak 20 | 1,3812 | %1,35 | %16,8 |
| Şubat 20 | 1,3612 | -%1,44 | -%17,9 |
| 2019-2020 Aylık Ort. | %2.1 | %26,3 | |
| 2019 Getiri | %33,8 | %35,0 |
